郭明錤:苹果元宇宙头戴装置运算力领先竞争对手的产品约 2–3 年
发表于2022-01-11 19:05:45
摘要: 原标题:郭明錤:苹果元宇宙头戴装置运算力领先竞争对手的产品约 23 年 欣兴为 Apple AR/MR 采用双 ABF 载板最大赢家;欣兴 ABF 供应缺口因元宇宙与 AMD 而持

  原标题:郭明錤:苹果元宇宙头戴装置运算力领先竞争对手的产品约 2–3 年

  欣兴为 Apple AR/MR 采用双 ABF 载板最大赢家;欣兴 ABF 供应缺口因元宇宙与 AMD 而持续至 2025 –2026

  预测更新:Apple AR/MR 头戴装置的 ABF 需求、欣兴在 2023 年后的 ABF 需求驱动

  主要公司:

  欣兴 (3037.TW)

  1. Apple AR/MR 装置采用双 ABF 载板。我们 研究指出,每部 Apple AR/MR 头戴装置将配备由 4 奈米与 5 奈米生产的双 CPU,且双 CPU 均采用 ABF 载板。 CPU 与 ABF 载板目前分别由台积电与欣兴 开发。

  2. 我们预测 Apple AR/MR 头戴装置分别在 2023、2024 与 2025 年创造 600 万片、1,600–2,000 万片与 3,000–4,000 万片 ABF 载板需求,全球最大 ABF 供应商欣兴为最大赢家。

  3. 来自 Apple (AR/MR 头戴装置) 与AMD(伺服器 CPU) 强劲需求让欣兴的 ABF 载板订单需求能见度自市场共识的 2022–2023 年至 2025–2026 年后。

  Apple AR/MR 装置采用双 ABF 载板。我们 研究指出,每部 Apple AR/MR 头戴装置将配备由 4 奈米与 5 奈米生产的双 CPU,且双 CPU 均采用 ABF 载板。 CPU 与 ABF 载板目前分别由台积电与欣兴 开发。

  1. Apple AR/MR 头戴装置配备两片 ABF,用量高于我们先前预估与市场共识的一片。

  2. 目前欣兴为 Apple Mac 系列 ABF 载板供应商。我们预测 Apple AR/MR 装置的 ABF 载板也将由欣兴 供应。即便第二代产品有新的 ABF 载板供应商,从产能与技术的观点,欣兴也将是主要供应商。

  3. 我们的调查指出,为提供 Apple AR/MR 头戴装置更快与更有效率的充电,此装置采用由 Jabil 供应、与MacBookPro 同样规格的 96W 充电器。此充电器规格证明 Apple AR/MR 对运算力的要求与 MacBook Pro 同等级,且显著高于iPhone。

  我们预测 Apple AR/MR 头戴装置分别在 2023、2024 与 2025 年创造 600 万片、1,600–2,000 万片与 3,000–4,000 万片 ABF 载板需求,全球最大 ABF 供应商欣兴为最大赢家。

  1. 我们预测 Apple AR/MR 头戴装置在 2023、2024 与 2025 年出货量分别为 300 万部、800–1,000 万部与 1,500–2,000 万部。因每台 Apple AR/MR 头戴装置采用 2 片 ABF 载板,故 Apple AR/MR 头戴装置分别在 2023、2024 与 2025 年创造 600 万片、1,600–2,000 万片与 3,000–4,000 万片 ABF 载板需求。

  2. 我们认为 Apple AR/MR 头戴装置的成长驱动包括:1) 生动的 AR 使用者创新体验、2) AR 与 VR 无缝切换的使用者创新体验、3) 生态优势、与 4) 售价更具竞争力的第二代产品。 。

  来自 Apple (AR/MR 头戴装置) 与 AMD (伺服器 CPU) 强劲需求让欣兴的 ABF 载板订单需求能见度自市场共识的 2022–2023 年至 2025–2026 年后。

  1. 市场共识为 ABF 供需缺口将自 2H23 开始改善,但我们认为来自 Apple 与 AMD 的强劲需求,将让欣兴的 ABF 供应缺口能见度延续至 2025–2026 年后。

  2. Apple 的元宇宙头戴装置运算力领先竞争对手的产品约 2–3 年。目前 AR/VR 头戴装置的最大晶片供应商为 Qualcomm,其主流方案 XR2 的运算能力为手机等级。我们认为 Qualcomm 要推出 PC/Mac 运算等级的 AR/VR 晶片,至少须至 2023–2024。我们认为,自 2024–2025 年开始,Apple 的竞争对手的 AR/VR/MR 产品,也将具备 PC/Mac 等级的运算能力与使用 ABF 载板,届时欣兴将同时受惠于 Apple 与非 Apple 的元宇宙头戴装置 ABF 订单。

  3. 我们 的调查指出,AMD 在欣兴的订单能见度已由市场共识的 2022–2023 年至 2025–2026 年,原因在于 AMD 预期未来数年的伺服器市占率将快速成长。我们预测 AMD 伺服器 CPU 在 2022–2025 年的年复合成长率 (CAGR) 将达到约 40–50%。

投稿:lukejiwang@163.com
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