原标题：第三方支付的格局发生了天翻地覆的变化 谁能赢到最后？

　　2013年以来，第三方支付的格局发生了天翻地覆的变化。在微信支付诞生之前，支付宝几乎一家独大，在线上和线下的渗透率均遥遥领先；微信支付用了一年多的时间打开局面，用了三年多的时间取得了与支付宝平起平坐的地位。

　　根据央行要求第三方支付平台公布的“年度支付风险统计报告”，2018——2019年，财付通（主要是微信支付）与支付宝的交易笔数大约为2.4比1，前者占据巨大优势；即便剔除掉大约40%的社交支付，微信支付的商业支付笔数也略高于支付宝。我们估计，两者的商业支付GMV大致相仿，微信支付很可能已经占据了微弱优势。

　　微信支付的成功，首先基于 的流量优势：依托10亿MAU、8亿DAU和极高的用户黏性，微信开发的任 功能都能迅速赢得种子用户。事实上，支付宝在扩大流量基础方面已经做的很不错了——过去五年，它的MAU从2亿多增长到6亿多，DAU从几千万增长到2亿多，但是仍然与微信差距巨大。最重要的是，微信的用户时长明显较长，几乎永远开启着，支付的时候不用“唤醒”应用，所以用户体验要好一些。

　　微信坚决进攻线下扫码支付，也是一个高明的战略决策。小额高频支付本来就是微信的强项，而支付宝在部署二维码方面又稍微慢了几个季度。移动支付越是下沉，微信支付的天然优势就越大——五线城市的居民可能没有支付宝，却不可能没有微信；菜场里的小贩可以没有POS，却不会没有收款码。虽然微信缺乏强大的地推能力，但是依靠区域合作伙伴也能达到不错的推广效果。

　　微信支付的崛起很大程度上有赖于线下扫码支付

　　与此同时，微信团队的一系列产品迭代可圈可点：通过微信群红包诱使用户绑卡，打开最艰难的第一步；通过公众号、小程序等为商家接入客户服务和商品展示功能，形成交易闭环；会员卡包等功能日益强大。腾讯投资的美团、滴滴、58同城等一批O2O公司，也为微信支付带来了宝贵的支付场景。必须指出，有支付宝作为先驱，微信支付在产品迭代上有了一个很好的学习或模仿对象——零钱通、微信支付分等等，均是对蚂蚁金服类似产品的学习。

　　然而，我们不能轻率地认为腾讯即将赢得移动支付之战的全面胜利，而蚂蚁金服注定要被甩开。蚂蚁金服拥有大量利润丰厚的理财、贷款业务，而腾讯在这方面才刚刚上路；蚂蚁金服与各类金融机构拥有长期密切的合作关系，而腾讯还在逐渐探索；蚂蚁金服与阿里巴巴电商及O2O业务的关系可以非常紧密，而腾讯与战略投资对象的关系则未必如此；作为全球最大的超级App之一，微信的任务太多、负担太重了，不一定总是能在支付功能上投入足够资源。

　　2020年，微信支付（腾讯）和支付宝（蚂蚁金服）面临着十分微妙的战略态势：前者在支付尤其是小额支付领域占据优势，但是在理财、贷款等高利润业务上还很欠缺；后者在理财、贷款等高利润业务上占据优势，但是在支付尤其是小额支付领域逐渐落后了。一言以蔽之：后者的软肋在于流量和用户习惯，前者的软肋则在于流量的货币化。显然，双方皆不满足于现在的态势；它们皆希望移动支付业务既成为流量担当，又成为收入和利润引擎。

　　在这种情况下，支付宝和微信支付先后进行升级或功能更新就不足为怪了：支付宝全面向本地生活服务升级，与饿了么、口碑、飞猪、淘票票等的协同性大幅提高；微信支付则开始了“分付”功能的灰度测试，其功能类似于蚂蚁金服的花呗分期。显然，二者的升级都是为了弥补自己的软肋。从各个方面看，支付宝的动作要更大一点——它需要为整个“阿里系”做更多的事情，争取打赢一些迄今尚处于劣势的硬仗。